产能过剩逼炭黑行业深度调结构

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需求减少、产品减产、行业亏损，炭黑行业产能过剩的弊端在2015年集中显现。
2 t2 ~% R6 s7 j) I" k' b/ V江西黑猫炭黑股份有限公司和龙星化工股份有限公司2家上市企业的规模在国内排前两位，但2015年的利润数据相当难看。龙星化工部分董监高人员辞职，引进“职业经理人”来应对当前行业复杂局面，更是在炭黑行业引起震动。
" Q# @3 ^: i! I产能增产量降行业竞争加剧
/ ^% `+ C. K! z" o随着我国轮胎行业的快速发展，炭黑企业纷纷扩大产能，在产业集中度有所提高的同时，行业整体产能开始大于需求。同时，一些国际炭黑企业也增加了对中国投资，使高端炭黑市场的竞争更为激烈。

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; y; J% T& o  i4 b& I1 J  L产能,炭黑
$ C3 ~5 b" \/ |$ N& W2008～2015年全国炭黑产量增幅情况

" \/ L' T0 J6 Q7 `6 s) O据中国橡胶工业协会炭黑分会统计，2015年全国炭黑产能达到677万吨，增长（同比，下同）2.81%，而产量比2014年还减少了10万吨，仅为500万吨，增幅下降超过10个百分点；产能利用率也比2014年减少了4.2个百分点，仅为73.8%。
我国炭黑产业主要依靠煤焦油系列资源（CTO），而全球主要炭黑企业原料油来自石油资源（FBO），企业出口赢了主要取决于国内外的油价差（CTO和FBO价差）。自2014年以来,国际原油价格屡创新低，国内煤焦油价格已经高于美国澄清油价格，导致国内外炭黑产品价差收窄甚至倒挂，国内炭黑的比价优势日益削弱。
3 D  g  S, T- A4 O7 P* u此外，出口回落也加剧了国内市场的竞争程度。国家海关总署数据显示，2015年，我国炭黑出口量为73.35万吨，下降12.86%，出口金额下降31.88%。
2 V- M) ]* u4 J( ~  O% k) t0 }产品降幅高于原料拉低利润
4 G& m# m3 w& b- P# c5 y2015年炭黑价格屡创新低，市场进入了严冬期。行业利润率大幅缩水，企业面临亏损局面，正遭受有史以来最为严峻的生存危机。
综合中国橡胶工业协会炭黑分会数据，2013年，行业销售收入利润率仅为0.16%，创历史最低水平；2014年，销售收入利润率微增，为1.12%；2015年，炭黑行业出现亏损，销售收入利润率为-0.31%。
& m3 x  J1 ~1 ?2015年主要企业的年报数据显示，黑猫炭黑实现主营业务收入下降22.59%，净利润下降82.47%，仅为上年的18%左右；龙星化工营业收入下降28.76%，净利润由盈转亏，下降接近6倍；山西永东化工股份有限公司营业收入略增2%，净利润下降11.88%；山东联科新材料股份有限公司营业收入下降9.38%，净利润下降55.19%。
" d6 W4 ?: \7 Z炭黑价格与主要原料的价格密切相关。“一年前，煤焦油价格在1800元/吨左右，去年吨价最低到一千三四。近一两个月，煤焦油价格又急速上涨，从一千五六增长30%到了约2000元/吨，有回弹趋势。”一家山东炭黑企业的总工程师提供了一组数字。
( c0 q5 r) k$ ?5 E: h) x山东联科公司数据显示，去年6月份原料煤焦油、炭黑油的采购价格在1680元/吨左右，到12月份时在1400元/吨。
" e' `/ `. Q! _6 e- b' q6 B据龙星化工测算，2015年该公司主要原料油（焦油、蒽油）的平均采购价格下降了15.74%，虽然使当年炭黑单位成本下降了23.20%，但同期产品平均销售价格却下降32.71%，降幅明显高于平均成本的降幅。为避免亏本经营带来更大的亏损，龙星化工一方面取消了印度及东南亚区域的低价格订单；另一方面，对主厂区及焦作龙星生产厂的主要生产线与机组进行了大范围的检修。
, m  {8 U# U0 p* ^: T' v; D3 @' G) @炭黑价格同时还受到下游轮胎企业开工率、轮胎出口市场需求等多种因素影响。据了解，橡胶用炭黑产量的2/3左右用于生产轮胎，因此炭黑生产企业对轮胎行业依赖度较高。2015年轮胎企业开工率不足，淘汰落后产能步伐加快，行业波动对炭黑需求产生了较大的影响。尤其是“双反”案件增加，也不利于炭黑产品的间接出口。
! E8 M+ a  f; }6 n6 M: S, s) d% x而由于炭黑行业产能过剩，使有些企业想与轮胎客户进行沟通，解决原料成本与产品定价间的失衡问题成为空谈，失去了价格调整主动权。
- ]  D3 ^- {) f, t7 ^原料油价格降幅无法覆盖产品销价跌幅，下游轮胎行业开工率不足，致使整个炭黑行业销售价格及利润大幅下降。黑猫炭黑公司据此判断，炭黑行业已形成买方市场的格局，目前处于成长期后期向成熟期前期过渡的阶段。
+ a! V, c# y4 V) b9 C3 J, [5 |7 x面临去产能调结构双重考验
$ Y0 d4 @9 y! ]; U& }" p进入2016年二季度，主要原材料价格显现复苏迹象，炭黑产品价格虽然企稳，但产能过剩局面未出现明显改善，橡胶用炭黑产品竞争激烈和微利现状将成为未来较长时间内的新常态。
“预计2016年经济增长乏力，炭黑产量为490万吨，比2015年的500万吨下降2%，延续负增长的格局。” 中橡协炭黑分会秘书长丁丽萍告诉记者。
据江西黑猫公司预计，该公司上半年亏损至少在5500万元，而上年同期为盈利4200多万元。永东化工公司预测上半年净利润最好的情况下会上涨2.65%，最坏要降低近三成。
据了解，因为受互保企业破产的牵连，山西宏特煤化工有限公司资金链断裂，被迫停产；山西黑马炭黑有限公司的机器设备及铁路专用线等资产被处置。两家企业退出市场竞争，给炭黑行业以警醒。部分企业已经在产品研发、销售政策、管理手段、市场开拓等方面采取有力措施，勇于接受去产能和调结构的双重考验。
$ V" }' V9 a; q- Y1 ]2 a专家建议，要摒弃低端产能，研制绿色轮胎需要的低滚动阻力炭黑，转向利润更高的高性能色素炭黑、导电炭黑、工业橡胶制品用炭黑等品种。永东化工自主研发的高端产品—导电炭黑经山西省科技厅鉴定达到国际先进水平，打破了国外公司的垄断，产品已取得了屏蔽材料生产企业等客户的普遍认可。
$ j# I* C! _+ g% t) S7 i2015年，黑猫炭黑适时调整市场政策，修正了此前侧重市场销量为导向的销售政策，进一步加强对销售费用的管理，在销量基本持平的情况下，最大支出项业务拓展费下降了49.89%。
6 t7 \8 U) h6 M4 A: {经营状况受到较大影响的龙星化工在创立之初有家族企业的味道，随着企业的壮大和行业的发展，开始从天津、江苏、山东等地延揽行业人才，但侧重于技术专家型。随着行业形势的每况愈下，该公司认识到只有引入职业经理人入主高层和寻找新的利润增长点才能保证企业长期稳定发展。
& Y. O* R/ w& O. O- K! D对职业经理人的引入能否使龙星化工改天换地，业内人士对中国橡胶杂志记者表示效果值得期待。“因为其对炭黑行业和企业要有一个认识的过程，他们虽然有一套管理思路和办法，如果出手不慎，会毁了自己的名声。”
+ i# [& t1 v/ [1 P& x0 ]广东海印股份有限公司2013年5月通过资产置换，将炭黑业务从上市公司剥离，子公司茂名环星炭黑有限公司的变化不再对上市公司业绩产生影响。
作为装备配套企业，也感受到了炭黑行业的冷暖。2015年，青岛德固特节能装备股份有限公司炭黑设备类销售收入虽然提高了约20%，但占当期营业收入的比重却降低了23个百分点至46.00%。鉴于炭黑行业新开工项目数量减少，该公司积极拓展海外市场，承接了美国理查德森、巴西科伦比恩等公司的项目，国际市场销售收入提高了4.5%。
9 M6 A% Y! j: Q% q: Z$ L0 d! ^面对轮胎行业贸易摩擦加剧的形势，无论是轮胎出口，还是炭黑出口都具有不确定性。业内人士认为，要做大我国炭黑工业，除了在国内生产外，“走出去”境外建厂也是一条出路。
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