2016年度全球轮胎75强排行析评

pipipi

8月28日，美国《轮胎商业》公布了2016年度全球轮胎75强排行榜。该排行榜依照惯例按企业2015年与轮胎制造有关联的销售额进行排名（见表1）。
( r9 D- i# U$ R+ n7 e3 c3 v全球轮胎市场继续在下降通道中滑行，销售额同比（下同）大幅下降11.0%；营业收入和净利润仍然增长，但涨幅收窄。全球轮胎企业排名变化不大，4起较大的轮胎兼并重组案例，对世界排名的影响将在下年度显现。轮胎投资相对上年活跃，投资规模重回100亿美元大关，且投资重点有向北美及东南亚集中的趋势。东、西方轮胎市场需求出现反差，日本、中国等亚州国家轮胎市场还处在下降通道，而北美、欧洲地区出现止跌复苏迹象。
预测2016年世界轮胎销售额还将继续下降，东、西方轮胎状况反差更大。大多数轮胎制造商弱化销售额，着眼于提高营业利润。

普利司通连续8年折冠
今年排名是历年来变化最小的，排名前21位的企业没有任何变化，从第22位开始才出现变化，即兴源轮胎从上年的25位上升至22位。
0 K: s8 h2 ~+ o1 V5 U/ U! U普利司通以240.45亿美元销售额连续8年居世界之首，这得益于另两个参股公司的贡献，一是43.6%参股土耳其萨巴奇轮胎公司，二是14.6%参股芬兰诺基亚轮胎公司。米其林以221.3亿美元排名第2，固特异以148亿美元排名第3。第4位仍是德国大陆，销售额为107.8亿美元，进一步缩小了与前3强的差距。上述4家企业成为轮胎销售额““百亿美元俱乐部”的成员。
" ~" A) q1 K2 V) V  @意大利倍耐力公司位居第5，日本住友第6，第7位是韩国韩泰轮胎，第8位为日本优科豪马。第9、10位为中国轮胎企业，正新国际以38.47亿美元位居第9；第10位是中策橡胶集团，销售额为33.95亿美元。新加坡佳通、美国固铂轮胎、韩国锦湖、日本东洋分列11、12、13、14位。中国三角集团、印度MRF与阿波罗轮胎、韩国耐克森、芬兰诺基亚轮胎、中国玲珑轮胎分列15、16、17、18、19、20位。
在75强排名中，中国大陆企业占30家、中国台湾地区企业5家，印度10家，美国5家，日本4家，韩国和俄罗斯各有3家，土耳其2家。此外，法国、德国、意大利、新加坡、芬兰、白俄罗斯、加拿大、瑞典、捷克、伊朗、阿根廷、印度尼西亚、越南分别占有一席。
9 x- W) w. s  G% w' O" |& b新进入排名的企业有5家，分别是中国山东永泰、山东银宝、山东永盛、山东慧通、延长石油。
与上年对照，退出75强排名的企业有中国山东恒宇、双喜轮胎、北京首创、青岛黄海，泰国Vee 橡胶。

! N6 \0 Y' o8 \1 X5 z" D轮胎销售额首次两位数下降
' q- {2 u& ]0 w" ^2015年全球轮胎行业销售额为1601.35亿美元，下降11.0%，仅相当于2010年的水平。这是进入新世纪以来连续第4年下降，且降幅首次达到两位数。
在75强中，有两年可对比数据的企业有63家，销售额下降成主流。其中，销售额下降的企业有51家，前30强销售额全部下降，增长的企业有12家。美元对主要国家货币的汇兑变化，对销售额下降起了放大作用。
除汇率因素外，销售额下降的主要原因是橡胶等主要原材料价格下降，导致轮胎价格走低，造成轮胎企业销售额减少。中国轮胎销售额下降，还有受美国等国“双反”的因素，并且影响较大。2016年轮胎价格依然向下，各国货币还有贬值的趋势，预计2016年全球轮胎销售额仍将下降，降幅可能在6%～8%。
普利司通、米其林、固特异3家公司总销售额较上年度下降9.1%，占全球轮胎总销售额的比重达38.1%，前3强的行业集中度结束了连续下降的趋势。
4 M* L9 x9 }' f, e* q! T) @4 z前10强的行业集中度为63.4%，比上年微增0.4个百分点，也结束了连续多年的下降趋势。
世界轮胎“20亿美元俱乐部”成员由17家降为16家，“10亿美元俱乐部”成员依旧为27家。

9 y/ j' g6 C$ D" f# I1 n; l收购重组将影响下年度排名
2015年轮胎行业有4起大的并购重组案例，会对2017年度的排名产生较大影响。
最大收购案例是中国化工集团收购倍耐力商用胎。中国化工集团旗下的风神股份已同意购买山西双喜轮胎及青岛黄海的股份，其与收购的倍耐力商用及农用胎资产组建商用胎事业部，这将是全球第四大商用胎供应商，销售额达30亿美元，其中16亿美元从原倍耐力公司贡献。另外，风神股份出售其90%乘用胎股份给倍耐力。一系列动作将使倍耐力的销售额有所减少，2017年住友橡胶、韩泰轮胎有可能超越倍耐力，冲击第5位。而中国化工集团与倍耐力组建的商用车事业部将排在20位左右。
二是优科豪马成功收购印度联合（ATC）轮胎，将为其贡献销售额5亿美元，其将向世界第7发起冲击。
三是固铂轮胎收购中国青岛格锐达轮胎65%的股权，计划在此工厂形成年产300万条载重胎的能力，其将对固铂轮胎销售额贡献数亿美元。
四是特雷勒堡以12.5亿美元收购CGS控股公司的股权以及它的3大业务公司——Mitas、Rubena、Savatech doo，其销售额将增加8亿美元，排名料提至前30强。
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1 L% j( y2 v& _8 \经济效益仍然向好
2015年全球轮胎75强营业利润和净利润与上年基本持平，但是由于销售额的下降，营业利润/销售额、净利润/销售额比率出现较大幅度增长，大多数企业创出历史新高（见表2）。
- ?* f) S6 g8 P' j申报利润的21家轮胎企业中只有7家企业营业利润下降，平均营业利润率12.4%，与上年基本持平。诺基亚轮胎及普利司通-萨巴奇轮胎营业利润率较高，分别是21.8%及19.5%。
# w+ y; G3 t! G) C) K行业平均净利润率为5.9%，比上年下降1.5个百分点。21家公司中有7家企业净利润下降，其中帝坦公司、锦湖轮胎、佳通轮胎亏损。诺基亚轮胎以17.7%净利润率列第一位。印度3家公司净利润增幅较大，最大的是印度MRF净利润增幅达86.2%；增幅第2位的西亚特达41.6%，第3位的印度JK公司达40%。
行业平均员工销售额为21.25万美元，下降11.5%。诺基亚轮胎以33.81万美元列第一，第2、3、4、5位依次是固铂轮胎、普利司通-萨巴奇轮胎、东洋轮胎及韩泰轮胎，分别为32.60、30.47、29.74、26.87万美元。
9 E1 Y; K2 e1 T; n" X利润向好的主要原因是橡胶价格较低。基于此，大多数轮胎企业都在弱化轮胎销售额，着力于利润改善。
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北美及东南亚成新投资中心

近年来，全球轮胎行业投资一直很旺盛。在2014年轮胎投资首次放缓后，2015年又趋于活跃。《轮胎商业》统计2015年度投资超过100亿美元，收购达25亿美元。投资项目50%发生在亚洲，其中大部分在东南亚及印度；1/3发生在北美。
过去一年中，新上轮胎项目有8个，加上轮胎扩产项目，至少新增3300万条半钢胎及1150万条全钢胎。与此鲜明对比的是宣布关闭的轮胎项目较少，涉及产能不过数百万条。
按投资总额排名，德国大陆以23亿美元居第一， 其19亿美元投资在美国，其中在密西西比北部计划投资14亿美元建立载重胎工厂，今年11月份动工 ，2019年底投产。日本优科豪马、中国宁夏神州及法国米其林投资项目都突破10亿美元大关。优科豪马耗资11.8亿美元收购印度联合（ATG）工程胎制造商，米其林预算5.1亿美元在墨西哥建立新的轮胎厂。其后依次为：日本普利司通预算投资7.64亿美元，双钱集团预算投资5.35亿美元，固特异预算投资3.615亿美元。
; |+ s) ^( Q& Y4 Y8 [( D1 w' f1 X轮胎项目投资占销售额比例平均为6.6%，下降近0.6个百分点。按资本支出/销售收入率排名，印度JK轮胎以18.8%居首，第二是佳通（印尼）13.6%。
按2015年财务预算资本支出排名（见表3），大陆轮胎、普利司通及米其林居前3位，分别是23.9亿、21亿及19.8亿美元。
- T5 \4 Q) x) Q' t+ C; _. P2015年研发费用改善幅度较大，尤其是一些大的轮胎企业，使行业平均研发费用占销售额比例提高一个百分点至3.5%。按研发费用总额排名，普利司通及米其林居前两位，分别是7.849亿美元及7.571亿美元，第3位固特异为3.82亿美元。按研发费用/销售额排名，德国大陆以6.2%居首，倍耐力、米其林、耐克森排第2、3、4位。说明世界轮胎公司比以前更加注重科研开发，这值得我国轮胎工业借鉴和思考。

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来源：中国橡胶网 作者：陈维芳 邢玉琛

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