转载--------余额宝这一年

陈工

2013年6月13日余额宝上线，至今已整整一年. 一年的时间里，“余额宝”在成就自己的同时也使“互联网金融”渐成风潮；在开平民理财风气之先河的同时也使金融行业的一潭死水被打破。展望未来，或许余额宝已不再是一个简单的“理财神器”，而更像是一场金融变革的先声。

可以用“没想到”来形容余额宝这一年。余额宝一年发展之快，产生影响之广之大，是其管理层没有想到的。阿里小微金融服务集团CEO彭蕾此前说：“尽管余额宝受到的喜爱远远超出我们的预期，但回归到做余额宝的初心上来，它从来不是为了颠覆谁，或者打败谁。”也就是说，余额宝发展到如今的影响力连设计者都没有想到。

# l) f, K/ r3 E$ f8 ~! ?6 C' Q没有想到一年来余额宝规模扩张之快之大：截至今年3月31日，余额宝资金规模达到5413亿元，据坊间消息截至目前余额宝的用户数量已经超过了1亿户。更重要的是余额宝的行业带动力之大出乎意料：带动百度、腾讯、苏宁等众多互联网平台都开始了在线理财的试水，一批宝宝们在中国金融市场诞生了。从而使得中国的货币基金规模爆炸式扩张。2013年5月底，国内货币基金的规模还只有5640亿元；到今年4月，货币基金规模已达到1.75万亿元，净增长近1.2万亿元，增幅2倍多。
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, M" q0 o% C1 B: @* x& K3 l+ x9 [没有想到余额宝一年帮屌丝们赚取收益75亿元；没有想到屌丝们理财也有春天，余额宝用户账户余额平均4000元，比一些银行户均储蓄还高；没有想到每天有2000万用户在手机上看收益；没有想到每天会给用户节省100万小时去银行的时间，相当于一个人多活114年；没有想到竟然有62万大爷大妈也在用余额宝理财；没有想到在余额宝上可以一边赚钱一边花钱，每天余额宝用户网上花掉数百万元。
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更没有想到的是余额宝对传统金融带来的冲击。首先，对传统管制利率体制带来巨大挑战，倒逼加速利率改革，攻破最后一座堡垒—存款利率上限管制。其次，对传统银行带来前所未有的冲击，使其经营核心业务的存款大量流失，至今“失血”仍难以止住。今年5月人民币存款同比少增1108亿元。

最没有想到的是，宝宝们经受住了打压、围剿、攻击、流言蜚语等大风大浪的考验。金融业最大的危机是支付危机，最大的风险是支付风险，即：当众多客户或者投资者一窝蜂前来提取存款或者赎回基金时，就可能引发挤兑风险，爆发支付危机，最终可能导致金融机构倒闭破产。

从根本上说，导致兑付危机的根源是金融机构经营不善，将客户资金放在了难以收回的贷款等运用上，导致没有足够资金应对客户集中提取存款。但也存在巴塞尔协议3中提到的声誉风险问题。一个谣言、一个不利传闻、一个负面消息，都可能引发挤兑潮，从而导致支付风险而最终破产。这种情况，既是经营再好，管理再优良的金融机构也难以抵抗住。然而，余额宝为首的宝宝们却创出了奇迹。

8 e; w; p: h" T今年以来，围绕宝宝们的争议、非议甚至是打压、围剿一浪高过一浪。证监会批评余额宝没有向证监会备案；质疑资金安全问题，产品网络购买、赎回等风险问题的声音此起彼伏，一时间“取缔余额宝”的呼声愈发强烈；“宇宙第一银行”工行发力，众多银行跟进，大举调低银行卡转入余额宝资金限额，直接限制资金流入余额宝；发起拒绝余额宝协议存款，监管部门等动议余额宝资金缴存存款准备金，提议收取余额宝风险准备金，目的都在于力图削弱其盈利能力；媒体也不断在渲染宝宝们收益率直线下降的消息。
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可以这样说，针对上述杀伤力极大的动议、封杀和传闻等，传统金融机构都难以抵挡住，都不排除发生存款挤兑风险。然而，宝宝们经受住了考验。随着钱荒消失，市场流动性充足，宝宝类收益率理性回落情况下，不但其客户没有减少而且还在增加，不但其基金规模没有下降而且还在上升。从余额宝周年，我们看到了互联网金融创新类产品—宝宝们比传统金融机构强一百倍的强大生命力。
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- I0 j8 O. w; X; N这种生命力是建立在互联网金融这个伟大创新基础上，建立在大数据这座大金矿上。这是传统金融企业无论如何都无法企及的的。

' o1 V9 n' x2 W% o余额宝的基金客户超越了中国所有基金公司在过去十几年发展的客户。这说明了互联网在中国的价值，也体现了技术的威力。余额宝从一开始就放到了云计算平台上，所有的交易都是在云上完成的。如果用具体的数字来解释，就一目了然了：比如它当前支持并发4000笔/秒，平均每日处理订单达850万笔，日处理记录数达5000万笔，如今累计处理交易笔数接近15亿笔。余额宝这套系统一天处理的业务，相当于人工一个人不吃不喝处理10年。传统金融机构无论如何都做不到。
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9 R6 d+ k# ^4 w从防范集中赎回兑付风险上，余额宝有大数据足迹分析的资金流出预测系统，它会每天定时进行业务预测，据说平均预测准确率达86%，最高达97%。能够最少提前一天预测到明天大概的赎回量，然后告诉天弘提前开始做资金准备。
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余额宝并没有仅仅止步满足于货币基金的单一理财模式，而是借助上亿客户量、以客户为中心，在不断创新出更具附加值的东西。献给余额宝周年生日最好礼物的“钢丝宝”在2014年6月13日横空出世。定位于新型社交和金融服务，满足庞大用户群的社交和互助需求的平台。宝粉网整体为卡通风格，包含“余额宝”、“过日子”、“宝藏”和“心愿树”四大板块，每个版都贴近于80、90后年轻人的思想习性。必将大大提升客户对余额宝的粘合度。最主要的是开始着力于挖掘余额宝超过1亿客户在平台上留下足迹的大数据金矿。这种创新是现有传统金融机构想都想不到的，根本谈不上去做。
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总之，一年来，宝宝们经受住了来自体制内外的打压、围剿、质疑的考验，其安全性经受住了时间的检验。其生命力来源于互联网金融的伟大创新！

陈工

有多少胶友接触了余额宝？什么感觉？

胶大

放余额宝不安全，担心账号被盗

平常心

依靠别人理财，不靠谱

过木

开始时收益还行，后来越来越少了。

陈工

余额宝最大特点是类似活期的储蓄，拿定期的利息，如果单从收益看，远远不如其它增值保值方法，但是使用非常简单

xiangjiaoer

余额宝是否只能找短期路线，长期的还真不行！

hlx5536

我的余额宝总共收益了大概3块钱了

陈工

同感

高歌机械888

主要是威胁到国企银行的利益了