有机硅10年22%复合增速 新安股份橡胶硅看点

橡胶信息

　　据不完全统计，截至2012年底我国有机硅单体产能约200万吨，而目前实际需求每年只有约103.8万吨
. r' ?5 \+ _% @2 V% O* Q3 ]
　　理财周报重大项目实验室研究员 佘珂/撰述
; C6 m$ A5 T; q! f) S2 s) {
- v/ o( t3 c, X$ @: j3 A　　有机硅英文名：silicone，即有机硅化合物，是指含有Si-O键且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物。
1 v3 J+ M3 k# n* c/ Q6 Y
$ p- ?/ }3 L1 r+ X　　作为高分子材料的重要分支，有机硅独特的结构，兼备了无机材料与有机材料的性能，具有表面张力低、粘温系数小、压缩性高、气体渗透性高等基本性质，并具有耐高低温、电气绝缘、耐氧化稳定性、耐候性等优异特性，广泛应用于航空航天、电子电气、建筑、运输等行业。

5 F! p! K, Q' V4 m　　有机硅技术壁垒在单体生产，
* F2 y0 Z- u. ]/ o. \! ?6 a% _3 ?
　　10年保持22%消费量复合增速
; g- B, a9 \* R. W9 c- _1 U' k% n
% [- @! h! M4 c- x$ J4 ~) n6 T) J　　从产业链上看，有机硅特色明显。

　　一是以单体生产为主干。

$ }! F9 D1 Y( s; e3 L6 Y　　有机硅行业的发展不同于通用合成材料以原料制造工艺、大型生产技术及产品的加工为中心的发展道路，而是以下游产品开发为中心，带动单体合成来发展的，具有单体集中生产、下游分散深加工的特点，上下游区分明显。
* h- {% S9 `. @$ p$ D
2 x1 W" Z; G' U( `- Q! g　　在上游，以金属硅粉和氯代烃为原料合成含有数千种有机硅单体的粗硅烷，粗硅烷蒸馏可得到二甲基氯硅烷等少数具有工业价值的单体，进而制成有机硅材料的中间体聚硅氧烷，这是有机硅行业上、下游间最关键的中间体。

1 q+ }+ @( W. f$ W　　有机硅行业的技术壁垒主要存在于单体生产阶段，单体生产水平也直接体现一个国家有机硅工业的整体水平。

8 n# K8 s* v7 Z" n/ ]　　目前，国外仅道康宁、瓦克等5家企业能够规模化生产有机硅单体。而在我国国内则仅新安股份(600596,股吧)（600596.SH）、蓝星新材(600299,股吧)（600299.SH）等几家公司经过20多年摸索后具有规模生产能力。

- T# C6 |. e& y% r7 D　　“有机硅行业下游利用聚硅氧烷合成硅油、硅橡胶等下游产品，粗硅烷还可直接制备硅树脂。由于应用面极广，单个品种有机硅材料产量都很小，用户分散。”信达证券专业研究员指出。

$ O7 O5 _8 j' K, d' h$ z* r　　“这种市场特征决定了有机硅下游行业的技术服务性非常强，企业的经营是一种真正以客户需求为中心不断开发新品种，并借以拓展市场、创造需求的模式。值得一提的是，该模式有利于市场形成后和客户达成稳固的联系，客户粘度很高，并获得更高的附加值，其他企业很难抢走市场。”
9 {- K& T' A. t* b  A
* \( {5 U+ y4 y　　二是近年来全球需求增长迅猛。
, m( f! o+ |: Z  i' R
2 N" z( l% A; C$ X8 k　　有机硅材料性能优异，用途广泛，过去十年国内消费量保持22%的复合增速，未来市场拓展空间依然非常广阔。
& k4 u3 e. F( \; U8 r* ^( L. F4 H
9 M$ F4 s  s3 Z5 k  ^　　国内有机硅产业起步较晚，2002-2012年，国内有机硅消费量年均增速达到22.06%，2倍于同期GDP的增速。
4 ]- A5 X: Z6 d2 y& c
9 J9 D8 }+ Y4 Y1 O" I8 v　　但是，目前国内人均有机硅用量还不及欧美人均用量的1/4，随着有机硅单体过剩带来原材料成本的大幅下降，未来国内有机硅材料的市场拓展空间将非常广阔。
& T+ P4 y8 }4 A8 J7 n; D' @$ Q# [
　　申银万国有机硅专业分析师表示：“在发达国家和地区，有机硅材料消费以硅油、硅橡胶为主，两者消费比例相当，但美国硅油消费则明显超过硅橡胶。美国硅油消费主要集中于保健及护理品、消泡剂、抛光剂和涂料、纸张涂层、纺织品等5大领域，其次为密封胶、复印材料等。美国硅树脂主要用于防水剂、电子电气及涂料领域；硅橡胶则主要用于电子电气、建筑和汽车零部件领域。”

. J; n. r8 P5 e( q$ b- B　　三是国内产能过剩，形成恶性竞争。

: M( b9 r5 q+ s3 t3 K7 x　　据不完全统计，截至2012年底我国有机硅单体产能约200万吨，而目前实际需求每年只有约103.8万吨。
. r. C. s' L+ s* y, x
1 H: A/ F5 ]5 \) ^; S7 j　　有机硅单体产能过剩导致有机硅单体及中间产品硅氧烷（DMC）价格持续下降，毛利率不到10%，行业陷入亏损。
+ E8 m; ]3 U, i/ t# l3 x& x" s
: w6 D! l2 I! c　　此外，行业内还有如下问题需引起关注：

) `2 ]2 \# r1 e3 u- q, ?　　一是单体生产技术仍有待改进，国内单体合成技术与国外仍存在差距。
+ t* x  E) f; b, p. f" t4 _" Y
1 M0 w' Y! r8 {+ U　　二是下游市场开发力度不足，我国有机硅下游市场尚未出现在规模、技术、市场开发方面较突出的龙头企业，主要单体生产企业下游研发力量也偏于薄弱，在相当多的高新技术应用领域，国内仍以采用国外公司提供的产品为主，本土企业很难涉足。

　　三是市场竞争形势将加剧，反倾销措施虽然能在一定的时间内起到保护作用，但也使得外资本土化生产的意愿更加强烈，如外资集中进入，在资金、技术、成本、市场开拓等方面，国内有机硅工业目前仍难以直接面对外商的竞争。
' b- |* ~9 o! q& D
　　因此，在我国有机硅的“十二五”计划中提出了如下发展目标：“有机硅产品规模及结构优化目标，有机硅单体实现自给有余；基础牌号的有机硅材料基本实现自给；特殊牌号的有机硅材料实现自给率过半。另外，不仅在国内要抵抗外商竞争，出口结构也需实现优化：由出口工业硅升级为主要出口有机硅单体。”

* {* Y) S& s7 f) B% h　　新安股份橡胶硅项目

　　进展顺利抓紧抢市场

) ?( P, w2 e4 I　　“十二五”期间，新安集团公司优先发展硅材料、农化核心主业，大力发展新领域战略延伸产业，优化发展其他产业，形成以硅材料和农用化工为支撑，新领域、其他产业为发展，贸易和投资为一体的产业发展目标。
; j+ k; y/ F7 P- o; V
　　2012年度有机硅生产量与销售量分别比2011年度增长40.6%和58%，主要是新安迈图项目建设在 2011年末建成，在2012年度生产能力发挥正常。
" a5 M+ z* m" j: f/ j
: @7 z2 J. t- D" }% m* w# [5 y0 Z　　同时公司有机硅产品销售加大市场拓展力度，将产品销售出去。

　　目前，新安股份重点项目年产4.5万吨室温硫化橡胶硅及配套工程项目进展顺利，总募资2092.6亿元，截至2012年底实际投入1238.7亿元，项目已达产59%。

　　公司董秘姜永平向理财周报表示，“新安下一步的战略主要为：首先加快推进农化产业结构升级，从精细化管理、内部挖潜、源头控制，进一步实现节能减排；加大市场拓展步伐，拉近生产、研发与市场间的距离，并将管理和技术优势延伸至子公司，发挥其产品互补的优势，以追赶国际领先的有机硅技术，缩进差距。”
" i$ v0 K8 E* O$ p: @/ U- S% `7 G
　　“其次是加大技改力度，优化产品结构，紧跟国家十二五有机硅计划，充分发挥有机硅单体和下游产品的产能，加快建立有机硅终端产品市场需求接轨机制，利用品牌优势、抢抓市场机遇、加速市场开发，及时消化新建项目投产后扩大的产能。争取成为有机硅下游市场中的佼佼者。”姜永平进一步表示。