乘联会：2011年12月乘用车市场现状及展望

scofield

12月乘用车市场回顾

1 }! s  X: F! y- e

正如上月乘联会的预测，12月份的乘用车市场比预期要好很多,乘用车的库存不但没有增加，反而有所下降。这就使大家对2012年市场预期大大提高。全年为了取得同比略高的统计销量，乘用车厂家和经销商都付出了巨大的努力和牺牲，如最后四个月上市新车的车型数量，接近前8个月的水平；仅12月份的促销，厂家和经销商损失的利税达几十亿元，看来在中国汽车销量比利润更重要。不过12月统计产销量明显不正常，这是一些企业又藏了产销量，以便补充1月份工作日过少造成年初开局差的困境,但藏的产销量仅有10万多辆，几倍的低于2010年年底。



( a0 q( ]; a  e2 F& D  |2012年1月乘用车市场估计
* o) c) h: x! z1 i0 b8 B
, {& O# x: K( I3 }% U
9 ?5 ^8 t. ~2 J
2012年元旦小长假，国家把12月31日的休假换到一月份，可使2011年的GDP增长率提高0.4%，却使1月份少了一个工作日。而且春节也在1月，春节长假期间以及长假的前2天和后3天，市场最萧条的日子都在1月份，法定工作日仅有17天，同比要少3天，而环比少了5天；另外利用春节的设备维修和加班的强制休假，很多厂家会增加放假时间，都将损失销量；2012年年初厂家能吐的产销量有限；按惯例1月初车价会小幅回升，以便用于春节后促销，这也会影响1月份的销量；一般在1月份时厂家不压库，但2011年的批发和零售数都太高，为了不出现过大的负增长，而保住面子，一些厂家会利用一月份银行的新增贷款多，在节后市场萧条时适度压库，来增大批发量。估计1月份的广义乘用车终端销量在115万辆左右，批发销量在125万辆左右，增长率约为-20%。



) I3 M& g+ w9 Y1 B# R% p+ _6 ~8 F2011年乘用车库存变化情况
4 ~! C8 Q5 w! y


" Q) k+ J: L) E- b2010年年底，乘用车用户为赶政策取消的“末班车”市场极火，经销商库存降到较低水平的中线。2011年经销售手头资金偏紧，大量补充库存的难度大，9月份赶节能车政策取消的“末班车”，消化了一部分库存，使前三个季度补库存力度不大。但2011年市场与厂家期望的差距很大，在市场不理想的情况下，年底厂家大幅度压库是一般规律，但是提前在10月份进行压库存操作是极少见的，使产量比终端销量加出口数高出8万多辆；四季度货币定向宽松政策，到地方就会变形，使厂家的压库阻力减小；11月压库力度进一步加大，但是12月份又消化掉一些库存，狭义乘用车经销商库存全年增加约45万辆，全国汽车库存增加约70万辆，库存仅达到正常水平的上限，而不是像一些媒体说的那么大。估计一季度库存会继续增加，因此大家对今年的汽车市场不应太乐观。

5 s! p' }2 T7 v4 L* y1 h- J1 @3 V

3 p" t: M4 B# Y6 t  q' R' Q2011年国产汽车国内终端销量是大幅负增长
( C( e6 q  p  S1 c. h# D* x3 Q9 B* N


中国有以丰补歉的传统，2010年汽车市场极火，厂家对2011年汽车市场不看好，从2010年10月到年底共藏了约50万辆汽车的产销量，在2011年吐出；从2011年年初到年底，经销商库存从较低水平的中线增加到正常水平的上限，增加了70万多辆的经销商库存；2011年汽车出口约80万辆，再加上2011年国产汽车国内终端销量1660万辆，再减去2011年底藏的10万辆产销量，构成了汽车统计批发数。因此2011年国产汽车国内终端销量比批发销量的统计数少了190万辆，而2010年国产汽车国内终端销量计算下来的是1782万辆，2011年国产汽车国内市场的增长率为-7%。目前中国汽车销量是以批发数为准，而批发数在国外是税务部门核查汽车企业主营业务收入的依据。世界多数国家统计汽车销量的依据是终端销量，因此国家统计局2011年年底授权也统计汽车的终端销量。

$ }. L. |1 p/ m3 {  c+ [/ B9 r
" d9 n  A+ Y" ]
; _! T3 l; U+ q) u: Z2012年汽车市场预测

- \* e, ]7 M9 F5 ?3 h

" I* s; }. G9 K- h7 c6 T1 _" k/ P虽然2012年中国经济继续处于软着陆进程中，但乘用车市场却提前复苏了。这是由于乘用车的超前消费能量又积聚起来；国民经济和职工收入还在增长，构成了新的买车基础；国家经济结构调整，目标是5年社会消费品零售总额翻番，在2015年达到30万亿元；潮流、攀比、压力和对现代生活的强烈追求，仍是乘用车市场快速增长的原动力。小企业减税、惠农政策的继续、进一步加快西部开发都对乘用车市场扩大有作用。从国际环境看，由于欧美债务危机，欧美复苏减缓，为中国石油消费腾出空间，通用欧宝预测明年欧洲车市暴跌，石油政治问题可能不会加剧。我国政府认为治理堵车有了一些成效，制定政策的公务员有理由暂时不增大燃油税，大选的前一年当届政府要有个较好的收尾，增大燃油税最早在2012年4季度或2013年才能措施。



由于以上制约和促进因素，对各车型的市场分析如下：狭义乘用车仍然是汽车市场增长的主要动力，狭义乘用车在二季度可实现累计销量正增长；由于微型客车大型化及技术进步，估计微型客车在三季度累计销量能恢复正增长；这就支撑了广义乘用车的较高速的增长。而载货汽车估计在四季度累计销量可能出现正增长。客车仍保持较快的增速，这是由于校车的国家买单，为2012年客车增长添加了新动力，由于客车的基数较低，对商用车整体市场的影响较小。在这个前提下，我们对2012年汽车市场预测如下：在不增大燃油税的情况下，按中汽协统计的批发数将为1980万辆左右，增长约7%，其中乘用车为1555万辆，商用车为425万辆。国产汽车国内市场终端销量为1856万辆，增12%。
! L- t5 ?6 j7 C- {# J0 o


; C8 O8 ^7 p  ]1 U; q2 Z1 ~; j2012年乘用车的主要趋势
; T7 x2 l7 K$ `6 `2 K
  i& y# V, e0 a9 \
6 U: Q2 h4 N  o. W+ n( ~3 X
4 `& o6 a/ S# V+ W3 W/ V8 T1、今后汽车市场一位数的增长率已成定局，但乘用车比商用车增速快；2、政策有利于超豪华车进口，乘用车会继续大型化；3、小排量乘用车继续萎缩，不利于内资企业；4、乘用车出口较快增长，汽车出口将超过105万辆，其中乘用车占60%；5、进口汽车市场增长率下降，但高于国内汽车市场增速；6、汽车企业总利润的增幅将进一步降低；7、今后十年汽车保有量高增长，堵车的问题将迅速遍及所有城市，新的限购城市继续出现；8、经销商库存量很难增长，降低了2012年统计的批发销量；9、整个内资乘用车企业是最困难的一年；10、在实现节能减排标准的压力下和成本提高，可能出现企业宣布涨价；11、连续两年汽车市场上半年销量高，下半年销量低的不正常的局面将回归正常；12、SUV、MPV仍是增速最高的；13、厂家营销政策的变化，将提高经销商的效益和积极性。

0 S+ r! l$ i6 W5 k  \; f. w
6 V* g5 i* x  Y
8 S2 w7 P( h) S4 b8 r6 T公务用车评价指标体系将带来的变局


. K& ~" t5 r- T  I" [. p
+ v$ l! L6 e! M+ Q在上月的分析时谈到《党政机关公务用车选用车型目录》如果认真执行，只有部分内资乘用车企业产品能进目录，这虽然不能够改变小排量乘用车萎缩的局面，但是根据评价指标体系，能进目录的内资企业产品，将会扩大他们A级和B级轿车的市场份额，有利于扩大内资企业最难扩张的市场领域；由于定价偏高，使内资企业在这个领域可以率先加快技术进步，从而带动其他产品的技术进步；还可弱化降价竞争，改变企业发展方式和观念；根据评价指标体系，整车加装增压发动机和起停装置，性价比高；而且政府购买的1.8升车是B级轿车，1.6升车是A级以上轿车；自主品牌乘用车加了上述配置后，价格仍会不足18万元或12万元，而购买公务用车都是把价款用尽用足，否则买低价车的人不但不捞好，反而还捞埋怨，如果进入目录的车型配置低、价格低，只能给别的车作陪衬了！